2009-2010年中国BDO-PTMEG-氨纶产业链研究报告 >> 水清木华研究中心

　　从2001-2009年中国氨纶市场供需走势看，目前氨纶正处于行业发展上升阶段，需求增速大于供给增速。而受金融危机影响，2008-2009年中国氨纶投资增速开始减缓，2009年中国氨纶新增产能仅2.4万吨，同比增长7.1%，但需求同比增长19.1%。较大的市场需求容量为中国氨纶的发展带来了新机遇，从而大大带动了未来两年氨纶投资市场发展，截止2011年年底，中国新增氨纶产能将达11.4万吨左右，较2009年增长33.9%。

图：2001-2009年中国氨纶行业供需走势（单位：万吨）

整理：水清木华研究中心

　　同时由于中国氨纶上游BDO、PTMEG和纯MDI等行业供应相对充足，也为氨纶行业的发展提供有力条件。

　　以PTMEG市场供应为例。按照每吨氨纶需要0.8吨PTMEG计算，2009年中国氨纶行业需PTMEG 26.9万吨，对比当年同期中国PTMEG产能，2009年中国PTMEG供需缺口已下降到3.9万吨，随着2010年新增PTMEG装置的投产，届时供需缺口进一步下降到3.1万吨。

表：2007-2010年中国PTMEG对氨纶行业的供给变化（单位：万吨）

	2007产能	2008产能	2009产能	2010F产能
PTMEG	13.5	15.5	23	30.6
氨纶	26.5	31.2	33.6	42.1
氨纶行业用PTMEG（氨纶×0.8）	21.2	24.9	26.9	33.7
PTMEG供需缺口	7.7	9.5	3.9	3.1

整理：水清木华研究中心

　　本报告除了着重分析中国氨纶运行环境、发展现状、市场供需、竞争格局、进出口、价格走势以及发展前景外，还重点分析了氨纶上游BDO（1,4丁二醇）、PTMEG（聚四氢呋喃）、MDI（二苯甲烷二异氰酸酯）和下游纺织行业的发展现状、市场供需、进出口、价格走势以及国内氨纶重点企业的发展经营状况和优势。

　　以华峰氨纶为例。按产能计，华峰氨纶市场份额占比12.6%，居全国第一。2009年虽然公司主营产品氨纶均价较2008年下降19%，但是产品销量却同比增加46.1%，并且由于主要原材料采购价格下降，公司单吨生产成本同比下降21.2%，进而使得公司营业收入、利润总额和毛利率均有较大增长，其中营业收入同比增长17.7%，达11.959亿元；利润总额同比增长62.5%，达1.236亿元；产品毛利率增长到19%。此外，由于华峰氨纶公司的氨纶产能规模大、产品差别化率高，加之品牌竞争力强，其未来市场上升空间较大。

The supply and demand in China’s spandex market in 2001-2009 has presented a spandex industry on the upgrade, with demand growing faster than supply. However, China’s spandex investment slowed down in 2008-2009 due to the financial crisis. In 2009, China’s spandex industry only added production capacity of 24,000 tons, up 7.1% year on year, while the demand increased by 19.1% year on year. The substantial market demand has brought new opportunities to China’s spandex industry, and accordingly will promote the advancement of the spandex investment market in the coming two years. By the end of 2011, China will have increased its spandex production capacity by about 114,000 tons, up 33.9% over 2009.

Supply and Demand in China’s Spandex Industry, 2001-2009 (Unit: 10,000 tons)

Source: ResearchInChina

Meanwhile, the abundant supply from upstream BDO, PTMEG and pure MDI industries has also contributed to the development of spandex industry.

A case in point is PTMEG supply. Suppose that a ton of spandex requires 0.8 tons of PTMEG, China’s demand for PTMEG was 269,000 tons in 2009, which, compared with the production capacity at the time, saw a gap down to 39,000 tons. With new PEMEG facilities put into operation, the demand-supply gap will further narrow down to 31,000 tons in 2010.

PTMEG Supply to Spandex Industry in China, 2007-2010 (Unit: 10,000 tons)

	Capacity 2007	Capacity 2008	Capacity 2009	Capacity 2010 F
PTMEG	13.5	15.5	23	30.6
Spandex	26.5	31.2	33.6	42.1
PTMEG for Spandex Industry (Spandex * 0.8)	21.2	24.9	26.9	33.7
PTMEG Supply-Demand Gap	7.7	9.5	3.9	3.1

Source: ResearchInChina

This report highlights the operating environment, development, demand & supply, competition pattern, import & export, price trend and prospect of the spandex industry of China. It also sheds light on the status quo, demand & supply, import & export and price tendency of upstream BDO, PTMEG and MDI industries and downstream textile industry, as well as the development and advantages of leading spandex enterprises of China.

For instance, Huafon Spandex takes a market share of 12.6% in terms of production capacity, ranking the first place in China. In 2009, although the average price of spandex, its main product, decreased by 19% over 2008, the sales volume increased by 46.1% year on year. Furthermore, the production cost per ton decreased by 21.2% year on year because of the declining prices of main raw materials, driving substantial growth of operating revenue, total profit and gross profit margin. The operating revenue rose by 17.7% to RMB1.1959 billion; total profit increased by 62.5% to RMB123.6 million; and the gross profit margin grew to 19%. In addition, with large-scale production capacity, high product differentiation, and strong brand competitiveness, Huafon Spandex will see huge market potential.

第一章氨纶行业概述
1.1 氨纶定义及应用
1.2 氨纶产业链
1.3 氨纶工艺简介

第二章氨纶行业运行环境分析
2.1 国际市场环境
2.1.1 国际市场概况
2.1.2 主要生产国家和地区情况
2.2 国内环境
2.2.1 有利因素
2.2.2 不利因素

第三章中国氨纶行业总体发展概况
3.1 发展现状
3.2 市场供需分析
3.2.1 供需量变化
3.2.2市场供给
3.2.3 市场需求
3.3 市场价格分析
3.3.1 2006-2009年氨纶市场价格走势
3.3.2 相关行业对氨纶市场价格的影响
3.4 竞争格局
3.5 进出口分析
3.5.1 氨纶弹性单纱
3.5.2 氨纶纱线
3.6 发展前景

第四章中国氨纶上游行业发展概况
4.1 PTMEG市场分析
4.1.1 市场供给
4.1.2 市场需求
4.1.3 进出口情况
4.1.4 价格走势
4.2 MDI市场分析
4.2.1 市场供给
4.2.2 市场需求
4.2.3 进出口情况
4.2.4 价格走势
4.3 BDO市场分析
4.3.1 市场供给
4.3.2 市场需求
4.1.3 进出口情况
4.1.4 价格走势

第五章中国氨纶下游行业发展概况
5.1 发展现状
5.2 进出口情况
5.3 发展前景

第六章中国氨纶重点生产企业分析
6.1 华峰氨纶
6.1.1 公司简介
6.1.2 经营状况分析
6.1.3 公司发展优势
6.2 晓星氨纶
6.2.1 公司简介
6.2.2 经营状况
6.2.3 发展前景及优势
6.3 友利控股
6.3.1 公司简介
6.3.2 经营状况
6.3.3 发展前景
6.4 英威达氨纶
6.4.1 公司简介
6.4.2 经营状况及发展前景
6.5 烟台氨纶
6.5.1 Introductiong
6.5.2 经营状况
6.5.3 发展前景
6.6 杭州邦联
6.6.1 公司简介
6.6.2 经营状况及发展前景
6.7 华海氨纶
6.7.1 公司简介
6.7.2 经营状况
6.7.3 发展前景及优势
6.8 杭州益邦
6.8.1 公司简介及现状
6.8.2 经营状况

1. Overview of Spandex Industry
1.1 Definition & Application of Spandex
1.2 Spandex Industry Chain
1.3 Spandex Technology

2. Operating Environment of Spandex Industry
2.1 International Market Environment
2.1.1 International Market Profile
2.1.2 Major Producing Countries and Regions
2.2 Domestic Environment
2.2.1 Positive Factors
2.2.2 Negative Factors

3. Overall Development of China’s Spandex Industry
3.1 Status Quo
3.2 Demand & Supply
3.2.1 Change of Demand & Supply
3.2.2 Supply
3.2.3 Demand
3.3 Market Price
3.3.1 Spandex Market Price Tendency, 2006-2009
3.3.2 Related Industries’ Influence on Spandex Market Price
3.4 Competition Pattern
3.5 Import & Export
3.5.1 Spandex Elastic Single Yarn
3.5.2 Spandex Yarn
3.6 Prospect

4. Development of Upstream Industries
4.1 PTMEG Market
4.1.1 Supply
4.1.2 Demand
4.1.3 Import & Export
4.1.4 Price Tendency
4.2 MDI Market
4.2.1 Supply
4.2.2 Demand
4.2.3 Import & Export
4.2.4 Price Tendency
4.3 BDO Market
4.3.1 Supply
4.3.2 Demand
4.1.3 Import & Export
4.1.4 Price Tendency

5. Development of Downstream Industries
5.1 Status Quo
5.2 Import & Export
5.3 Prospect

6. Leading Domestic Spandex Manufacturers
6.1 Huafon Spandex
6.1.1 Profile
6.1.2 Operation
6.1.3 Development Edge
6.2 Hyosung Spandex
6.2.1 Profile
6.2.2 Operation
6.2.3 Prospect and Advantages
6.3 Youli Investment Holding
6.3.1 Profile
6.3.2 Operation
6.3.3 Prospect
6.4 Invista Spandex
6.4.1 Profile
6.4.2 Operation & Prospect
6.5 Yantai Spandex
6.5.1 Profile
6.5.2 Operation
6.5.3 Prospect
6.6 Hangzhou Banglian Spandex
6.6.1 Profile
6.6.2 Operation & Prospect
6.7 Zhuji Huahai Spandex
6.7.1 Profile
6.7.2 Operation
6.7.3 Prospect and Advantages
6.8 Hangzhou EBH Spandex
6.8.1 Profile & Status Quo
6.8.2 Operation

图：2009年1-11月合成纤维分类及占比
表：氨纶的分类及应用终端
图：氨纶应用领域占比情况
图：氨纶产业链
表：氨纶工艺路线优劣对比
图：全球氨纶工艺技术应用占比
表：2009年世界主要氨纶生产商产能及全球占比情况
表：2010-2011年世界氨纶在建/拟建项目一览表（单位：万吨）
图：2009年世界氨纶产能区域分布
表：2009年11月中国氨纶行业开工率情况
表：2001-2009年中国氨纶产能、产量及表观需求量及变化（单位：万吨）
图：2008-2009年中国氨纶单月产量及同比增长情况（单位：万吨）
表：2009年中国氨纶主要生产企业一览表（单位：万吨）
图：2009年中国氨纶产业区域分布
图：2001-2009年中国氨纶需求量及变化情况
图：2009年氨纶下游需求结构
图：2006-2009年中国氨纶40D华东地区市场价格走势
图：2006.6-2009.12月相关产业景气指数对中国氨纶40D价格影响情况
图：2006.4-2010.1月相关行业出口对中国氨纶40D价格影响
图：2008-2010年5月上游主要原料对氨纶40D价格的影响
图：2009年中国氨纶品牌市场份额占比（按产能计）
表：2009年中国主要氨纶生产企业产品差别化率对比
图：2009年中国主要氨纶生产企业氨纶产品毛利率对比
图：2007-2009年中国氨纶弹性单纱进出口量（单位：千吨）
图：2007-2009年中国氨纶弹性单纱进出口金额（单位：百万美元）
图：2009年中国氨纶弹性单纱海外市场分布
图：2009年中国氨纶弹性单纱进口地区及份额
图：2007-2009年中国氨纶纱线进出口量（单位：吨）
图：2007-2009年中国氨纶纱线进出口金额（单位：百万美元）
图：2009年中国氨纶纱线海外市场分布
图：2009年中国氨纶纱线进口地区及份额
图：2001-2009年中国氨纶供需走势（单位：万吨）
图：2007-2009年中国氨纶差别化率及预测
表：2007-2010年中国PTMEG生产企业及产能情况（单位：万吨）
表：2007-2010年中国PTMEG对氨纶行业的供给变化
图：2005-2010年中国PTMEG需求量统计及预测（单位：万吨）
图：2008-2009年中国初级形状聚四亚甲基醚二醇进出口量情况（单位：千吨）
图：2008-2009年中国初级形状聚四亚甲基醚二醇进出口金额情况（单位：百万美元）
图：2009年中国进口PTMEG来源及分布
图：2006-2009年PTMEG（1800）价格走势（单位：元/吨）
表：2009-2013年中国MDI企业产能情况（单位：万吨）
图：2009年4-7月中国MDI开工情况（单位：%）
图：2009年中国纯MDI需求结构
图：2008-2010年纯MDI需求量统计及预测（单位：万吨）
图：2007-2009年中国纯MDI进出口量情况（单位：千吨）
图：2007-2009年中国纯MDI进出口金额情况（单位：百万美元）
图：2009年中国纯MDI海外市场分布情况
图：2009年中国纯MDI进口来源及分布
图：2008-2010年4月MDI价格走势及与原料差价
表：2009年中国BDO主要生产企业及产能（单位：万吨）
图：2004-2010年中国BDO产能和产量统计及预测（单位：万吨）
表：2010-2011年中国在建/拟建项目情况（单位：万吨）
图：2004-2010年中国BDO表观需求统计及预测（单位：万吨）
图：2007-2010年中国BDO消费结构及预测
表：2009年BDO下游用户情况
图：2005-2010年中国BDO进口量统计及预测（单位：万吨）
图：2007-2010.4月中国BDO价格走势
图：2009-2010.4月中国纱、布各月产量统计
图：2008和2009年中国棉纺织行业利润总额增速对比
图：2009年中国棉纺织行业区域投资比重
图：2007-2010.3月中国纺织纱线、织物及制品进出口金额情况（单位：十亿美元）
图：2009-2010.3中国纺织纱线、织物及制品各月进出口金额情况（单位：十亿美元）
图：2008-2009年华峰氨纶营业收入和利润情况（单位：百万元）
图：2007-2009年华峰氨纶产品毛利率变化
表：2009年华峰氨纶主营收入区域分布情况（单位：百万元）
图：2008年晓星氨纶（嘉兴）、晓星氨纶（广东）、晓星氨纶（珠海）主营收入及利润情况（单位：百万元）
图：2008年晓星氨纶（嘉兴）、晓星氨纶（广东）、晓星氨纶（珠海）产品毛利率情况
图：2007-2010Q1友利控股营业收入及净利润（单位：百万元）
图：2009年友利控股主营业收入产品结构
表：2009年友利控股及以氨纶业务为主的控股子公司财务数据（单位：百万元）
图：2009年友利控股及以氨纶业务为主的主要控股子公司毛利率
表：2007-2008年英威达纤维、英威达纤维（上海）和英威达纤维（佛山）主营收入情况（单位：百万元）
图：2007-2010Q1烟台氨纶营业收入及利润情况（单位：百万元）
表：2009年烟台氨纶主营收入情况（单位：百万元）
表：2008-2009年烟台氨纶主营收入结构及产品毛利贡献变化
图：2009年烟台氨纶主营收入区域构成
表：2007-2009年烟台氨纶前五名供应商和客户情况（单位：百万元）
表：2008年杭州邦联主要财务数据（单位：百万元）
图：2006-2008年华海销售收入与净利润（单位：百万元）
图：2006-2008年华海净利润率变化
图：2006-2008年杭州益邦主营业收入与净利润（单位：百万元）
图：2009年杭州益邦销售收入区域结构
图：2009年杭州益邦主要原料来源区域构成

Classification and Proportion of Synthetic Fiber, Jan.-Nov., 2009
Classification and Application Terminal of Spandex
Proportion of Spandex by Application
Spandex Industry Chain
Advantages & Disadvantages of Spandex Process Route
Proportion of Spandex by Technology Worldwide
Capacity and Proportion of Leading Spandex Manufacturers Worldwide, 2009
Spandex Projects Under Construction or Planning Worldwide, 2010-2011
Worldwide Spandex Production Capacity by Region, 2009
Operating Rate of China’s Spandex Industry, Nov.,2009
Capacity, Output and Apparent Demand of Spandex Industry in China, 2001-2009
Monthly Output & Year-on-Year Growth of China’s Spandex Industry, 2008-2009
Leading Spandex Manufacturers in China, 2009
Distribution of China’s Spandex Industry by Region, 2009
Spandex Demand of China, 2001-2009
Downstream Demand Structure of Spandex, 2009
Market Price Trend of Spandex 40D in East China, 2006-2009
Influence of Climate Indices of Related Industries on the Price of Spandex 40D of China, Jun. 2006-Dec. 2009
Influence of Export of Related Industries on the Price of Spandex 40D of China, Apr. 2006-Jan. 2010
Influence of Main Upstream Raw Materials on the Price of Spandex 40D, 2008-May 2010
Market Shares of Spandex Brands by Capacity in China, 2009
Product Differentiation Rates of Leading Domestic Spandex Manufacturers, 2009
Product Gross Profit Margins of Leading Domestic Spandex Manufactures, 2009
Import Volume & Export Volume of China’s Spandex Elastic Single Yarn, 2007-2009
Import & Export of China’s Spandex Elastic Single Yarn, 2007-2009
Overseas Market Distribution of China’s Spandex Elastic Single Yarn, 2009
Import Regions and Shares of China’s Spandex Elastic Single Yarn, 2009
Import Volume & Export Volume of China’s Spandex Yarn, 2007-2009
Import & Export of China’s Spandex Yarn, 2007-2009
Overseas Market Distribution of China’s Spandex Yarn, 2009
Import Regions and Shares of China’s Spandex Yarn, 2009
Supply & Demand Trend of China’s Spandex, 2001-2009
Differentiation Rate of China’s Spandex, 2007-2009E
PTMEG Manufacturers and Capacities of China, 2007-2010
Change of PTMEG Supply to Spandex Industry in China, 2007-2010
PTMEG Demand of China, 2005-2010E
Import Volume & Export Volume of China’s Primary PTMEG, 2008-2009
Import & Export of China’s Primary PTMEG, 2008-2009
PTMEG Import Source and Distribution of China, 2009
Price Trend of PTMEG (1800), 2006-2009
Production Capacities of Domestic MDI Manufacturers, 2009-2013
Operating Rate of Domestic MDI Manufacturers, Apr.-Jul. 2009
Pure MDI Demand Structure of China, 2009
Demand of Pure MDI, 2008-2010
Import Volume & Export Volume of China’s Pure MDI, 2007-2009
Import & Export of China’s Pure MDI, 2007-2009
Overseas Market Distribution of China’s Pure MDI, 2009
Pure MDI Import Source and Distribution of China, 2009
MDI Price Trend and Price Difference of Raw Materials, 2008-Apr.2010
Leading Domestic BDO Manufacturers and Capacities, 2009
BDO Capacities and Output of China, 2004-2010E
Projects under Construction or Planning in China, 2010-2011
BDO Apparent Demand of China, 2004-2010E
BDO Consumption Structure of China, 2007-2010E
BDO Downstream Customers, 2009
Import Volume of BDO in China, 2005-2010E
Price Trend of BDO in China, 2007-Apr.2010
Monthly Output of Yarn, Fabric in China, 2009-Apr.2010
Growth in Total Profit of China’s Cotton Textile Industry, 2008, 2009
Investment Proportion of China’s Cotton Textile Industry by Region, 2009
Import & Export of China’s Yarn, Fabric and Products, 2007-2010.3
Monthly Import & Export of China’s Yarn, Fabric and Products, 2009-2010.3
Operating Revenue and Profit of Huafon Spandex, 2008-2009
Gross Profit Margins of Huafon’s Spandex by Product, 2007-2009
Main Business Revenue Distribution of Huafon by Region, 2009
Main Business Revenue and Profit of Hyosung Spandex Jiaxing, Hyosung Spandex Guangdong, Hyosung Spandex Zhuhai
Gross Profit Margin of Hyosung Spandex Jiaxing, Hyosung Spandex Guangdong, Hyosung Spandex Zhuhai by Product, 2008
Operating Revenue and Net Profit of Youli Investment Holding, 2007-2010Q1
Product Structure of Youli Investment Holding by Main Business Revenue, 2009
Financial Data of Youli Investment Holding and its Holding Subsidiaries Engaged in Spandex Business, 2009
Gross Profit Margin of Youli Investment Holding and its Holding Subsidiaries Engaged in Spandex Business, 2009
Main Business Revenue of Invista, Invista Shanghai and Invista Foshan, 2007-2008
Operating Revenue and Profit of Yantai Spandex, 2007-2010Q1
Main Business Revenue of Yantai Spandex, 2009
Main Business Revenue Structure and Gross Profit Contribution by Product of Yantai Spandex, 2008-2009
Constitution of Main Business Revenue of Yantai Spandex by Region, 2009
Top Five Suppliers and Customers of Yantai Spandex, 2007-2009
Main Financial Data of Hangzhou Banglian Spandex, 2008
Sales Revenue and Net Profit of Zhuji Huahai Spandex, 2006-2008
Net Profit Change of Zhuji Huahai Spandex, 2006-2008
Main Business Revenue and Net Profit of Hangzhou EBH Spandex, 2006-2008
Constitution of Sales Revenue of Hangzhou EBH Spandex by Region, 2009
Regional Distribution of Main Raw Material Source of Hangzhou EBH Spandex, 2009