2010年中国制糖行业研究报告 >> 水清木华研究中心

　　中国是世界食糖主要生产国和消费国之一，2010年中国食糖产量居世界第三位，消费量居世界第二位。中国的主要制糖原料是甘蔗和甜菜，其中甘蔗糖占比90%左右。从食糖产量来看，受2009年天气干旱甘蔗减产的影响，2009/10制糖年中国生产食糖1073.8万吨，比上一制糖年减少169.2万吨，同比减少13.9%。

　　从食糖消费来看，随着中国居民生活水平的不断提高，食品工业、饮料行业等主要用糖行业的快速增长，中国食糖消费近两年来一直维持在1400万吨左右。2009/10制糖年我国食糖实际消费量达到1379万吨。由于产不足需，2010年中国进口食糖176.6万吨，同比增长65.8%。

图：04/05-09/10制糖年中国食糖实际消费量（单位：百万吨）

来源：中国糖业协会；整理：水清木华研究中心

　　本报告除了重点分析中国制糖行业发展现状、市场规模、供需状况、进出口、价格走势以外，还重点分析了制糖上下游行业的发展现状以及一些重点制糖企业的经营状况和发展策略。

　　以南宁糖业为例，公司2010年实现营业收入38.75亿元，同比增长9.7%，实现净利润1.72亿元，同比增长29.5%。受甘蔗减产的影响，2010年公司机制糖产量只有44.2万吨，同比下降21.8%，但是制糖的收入达到了23.6亿元，同比增长14.1%，主要是高糖价带动了较高的毛利。2011年3月，公司募集5亿元来建设甘蔗现代化示范基地和开展低碳及产业链节能减排技改等项目，未来公司经济效益有望进一步提高。

图：2007-2010年南宁糖业（分行业）毛利率

来源：公司公告；整理：水清木华研究中心

China is one of the major producers and consumers of sugar, the sugar output and consumption of China ranked the global 3rd and 2nd respectively in 2010. Sugar cane and sugar beet are the principal raw materials of sugar manufacturing in China; hereinto, sugar cane occupies approximately 90%. In regard to sugar output, affected by the output reduction of sugar cane resulted from the drought in 2009, China produced 10.738 million tons of sugar in 2009/10 crop year, a decrease of 1.692 million tons against the previous crop year, down 13.9%YoY.

As for sugar consumption, along with the rising living standards of Chinese residents and the rapid progress of sugar consumption industries like food industry and beverage industry, the sugar consumption in China has maintained 14 million tons or so in the recent years. In 2009/10 crop year, the actual consumption of sugar in China arrived at 13.79 million tons. Yet owing to the fact that the output failed to meet the demand, China imported 1.766 million tons of sugar in 2010, up 65.8%YoY.

Actual Consumption of Sugar in China, 04/05-09/10 Crop Year (Unit: mln tons)

Source: China Sugar Association (CSA); ResearchInChina

The report underlines not only the current development, market size, supply & demand, import & export, and price trend of Chinese sugar manufacturing industry, but also the status quo of sugar manufacturing upstream & downstream industries as well as the operation and development strategy of some key enterprises.

Take Nanning Sugar Industry Co., Ltd. as an example. In 2010, the company acquired the operating income of RMB3.875 billion, up 9.7%YoY, and the net income of RMB172 million, up 29.5%YoY. Due to the underproduction of sugar cane, the machine-made sugar output of the company was merely 442 kilotons in 2010, down 21.8%YoY; nevertheless, the revenue from sugar manufacturing reached RMB2.36 billion, up 14.1%YoY, primarily due to the relatively high gross profit fueled by the high sugar price. In March 2011, Nanning Sugar Industry Co., Ltd. raised RMB500 million for the projects of sugar cane modernized demonstration base, the technical reform concerning low carbon and energy saving and emission reduction of industry chain, etc.; promisingly, the economic benefits of the company will expand further in the future.

Gross Margin of Nanning Sugar Industry Co., Ltd. (by Sector), 2007-2010

Source: Bulletin of Nanning Sugar Industry Co., Ltd.; ResearchInChina

第一章制糖相关概念
1.1制糖相关概念
1.2制糖产业链

第二章国际制糖发展概况
2.1全球制糖发展现状
2.1.1产需分析
2.1.2制糖分布
2.2主要国家分析
2.2.1巴西
2.2.2欧盟
2.2.3印度
2.2.4美国

第三章中国制糖发展概况
3.1市场规模
3.2供需状况
3.2.1供给
3.2.2需求
3.3价格走势
3.4进出口
3.5替代产品—淀粉糖
3.6相关政策

第四章制糖工业上下游分析
4.1上游行业
4.1.1甘蔗种植业
4.1.2甜菜种植业
4.2下游行业
4.2.1饮料行业
4.2.2糖果行业
4.2.3糕点行业
4.2.4乳制品行业

第五章重点企业分析
5.1南宁糖业
5.1.1公司介绍
5.1.2经营状况
5.1.3发展战略
5.2贵糖股份
5.2.1公司介绍
5.2.2经营状况
5.3中粮屯河
5.3.1公司介绍
5.3.2经营状况
5.3.3公司策略
5.4华资实业
5.4.1公司介绍
5.4.2经营状况
5.5其他
5.5.1洋浦南华
5.5.2东糖集团
5.5.3农垦糖业
5.5.4恒福糖业
5.5.5新疆绿原
5.5.6英茂糖业
5.5.7博天糖业

1. Relevant Concepts of Sugar Manufacturing
1.1 Relevant Concepts
1.2 Industry Chain

2. Overview of International Sugar Manufacturing
2.1 Status Quo
2.1.1 Output & Demand
2.1.2 Distribution
2.2 Major Countries
2.2.1 Brazil
2.2.2 EU
2.2.3 India
2.2.4 USA

3. Overview of Chinese Sugar Manufacturing
3.1 Market Size
3.2 Supply & Demand
3.2.1 Supply
3.2.2 Demand
3.3 Price Trend
3.4 Import & Export
3.5 Substitute - Starch Sugar
3.6 Policies

4. Upstream & Downstream
4.1 Upstream Industry
4.1.1 Sugar Cane Planting
4.1.2 Sugar Beet Planting
4.2 Downstream Industry
4.2.1 Beverage Industry
4.2.2 Candy Industry
4.2.3 Pastry Industry
4.2.4 Dairy Industry

5. Key Enterprises
5.1 Nanning Sugar Industry Co., Ltd.
5.1.1 Profile
5.1.2 Operation
5.1.3 Development Strategy
5.2 Guangxi Guitang (Group) Co., Ltd.
5.2.1 Profile
5.2.2 Operation
5.3 COFCO Tunhe Co., Ltd.
5.3.1 Profile
5.3.2 Operation
5.3.3 Strategy
5.4 Baotou Huazi Industry Co., Ltd.
5.4.1 Profile
5.4.2 Operation
5.5 Other
5.5.1 Yangpu Nanhua Sugar Industry Group
5.5.2 Dongguan Donta Group Co., Ltd
5.5.3 Guangxi State Farms Sugar Group
5.5.4 Guangdong Hengfu Group Sugar Industry Co., Ltd.
5.5.5 Luyuan Sugar Industry Co., Ltd
5.5.6 Yunnan Yinmore Sugar Company Ltd.
5.5.7 Botian Sugar

图：制糖工业产业链
图：2006-2010年世界食糖产量和消费量
图：2009/10制糖年世界食糖产量分布
图：2004/05-2009/10制糖年巴西食糖产量及同比增长
图：2004/05—2009/10巴西食糖出口量及占产量比
图：2006/07—2010/11制糖年欧盟食糖产量及同比增长
图：2006/07—2010/11制糖年欧盟食糖实际消费量及同比增长
图：2006/07—2010/11制糖年欧盟食糖进口量和出口量
图：2003/04—2010/11制糖年印度食糖产量及同比增长
图：2003/04—2010/11制糖年印度食糖实际消费量及同比增长
图：2003/04—2010/11制糖年美国食糖产量及同比增长
图：2003/04—2010/11制糖年美国甜菜糖和甘蔗糖产量
图：2004-2010年中国制糖企业数量
图：2004-2010年中国制糖企业主营业务收入及同比增长
图：2004-2010年中国制糖企业利润总额及同比增长
图：2004/05—2009/10制糖年中国产糖量
表：2010年中国糖料播种面积及2010/11制糖产量预测
图：2009/10制糖年中国（分地区）产糖量
图：2004/05—2009/10制糖年中国食糖实际消费量
图：中国食糖（按用途）消费占比
表：2009-2010年主要含糖食品产量及增长
图：2006.01-2011.03白砂糖期货结算价
图：2004-2010年中国糖料种植面积及同比增长
图：2010年各国居民年均食糖消费量
图：2007-2010年中国食糖进口量和出口量
图：2010年中国食糖进口来源国分布
图：2003-2009年中国淀粉糖产量及同比增长
图：2009年中国淀粉糖产量分布
图：2000-2010年中国甘蔗播种面积及同比增长
图：2009年中国甘蔗种植分布
图：2003-2009年中国甘蔗产量
图：2009.10-2011.2广西省甘蔗收购价
图：2000-2009年中国甜菜播种面积及同比增长
图：2009年中国甜菜种植分布
图：2003-2009年中国甜菜产量
图：2002-2010年中国果汁及果汁饮料产量及同比增长
图：2002-2010年中国糖果产量及同比增长
图：2002-2010年中国糕点产量及同比增长
图：2002-2010年中国乳制品产量及同比增长
图：2007-2010年南宁糖业营业收入和净利润
图：2007-2010年南宁糖业（分行业）营业收入
图：2007-2010年南宁糖业机制糖产量和销量
图：2007-2010年南宁糖业（分行业）毛利率
图：2007-2010年贵糖股份营业收入和净利润
图：2007-2010年贵糖股份（分行业）营业收入及制糖业收入占比
图：2007-2010年贵糖股份（分行业）毛利率
图：2007/08—2009/10制糖年贵糖股份榨蔗量和产糖量
图：2007-2010年中粮屯河营业收入和净利润
图：2007-2010年中粮屯河（分产品）营业收入及农副产品占比
图：2007-2010年中粮屯河（分产品）毛利率
图：2007-2010年中粮屯河（分地区）营业收入及国内占比
图：2007-2010H1华资实业营业收入和净利润
图：2007-2010H1华资实业（分行业）营业收入
图：2007-2010H1华资实业（分行业）毛利率
表：2010年英茂糖业（分产品）产量

Sugar Manufacturing Industry Chain
Global Sugar Output and Consumption, 2006-2010
Global Sugar Output Distribution, 2009/10 Crop Year
Sugar Output and YoY Growth of Brazil, 2004/05-2009/10 Crop Year
Sugar Export Volume and Its Proportion in Output of Brazil, 2004/05-2009/10 Crop Year
Sugar Output and YoY Growth of EU, 2006/07-2010/11 Crop Year
Actual Consumption of Sugar and YoY Growth in EU, 2006/07-2010/11 Crop Year
Sugar Import Volume and Export Volume of EU, 2006/07-2010/11 Crop Year
Sugar Output and YoY Growth of India, 2003/04-2010/11 Crop Year
Actual Consumption of Sugar and YoY Growth in India, 2003/04-2010/11 Crop Year
Sugar Output and YoY Growth of the USA, 2003/04-2010/11 Crop Year
Output of Beet Sugar and Cane Sugar in the USA, 2003/04-2010/11 Crop Year
Quantity of Sugar Manufacturing Enterprises in China, 2004-2010
Operating Income and YoY Growth of Sugar Manufacturing Enterprises in China, 2004-2010
Total Profit and YoY Growth of Sugar Manufacturing Enterprises in China, 2004-2010
Sugar Output in China, 2004/05-2009/10 Crop Year
Planting Area of Sugar Crops in China in 2010 and Sugar Output Forecast in 2010/11
Sugar Output in China (by Region), 2009/10 Crop Year
Actual Consumption of Sugar in China, 2004/05-2009/10 Crop Year
Sugar Consumption Structure (by Application) in China
Output and Growth of Major Sugar-contained Foods, 2009-2010
Futures Settlement Price of Granulated Sugar, Jan. 2006-Mar. 2011
Planting Area and YoY Growth of Sugar Crops in China, 2004-2010
Annual Average Sugar Consumption of Residents by Country, 2010
Sugar Import Volume and Export Volume in China, 2007-2010
Import Origins of Sugar in China, 2010
Output and YoY Growth of Starch Sugar in China, 2003-2009
Starch Sugar Output Distribution in China, 2009
Planting Area and YoY Growth of Sugar Cane in China, 2000-2010
Sugar Cane Planting Distribution in China, 2009
Sugar Cane Output in China, 2003-2009
Purchasing Price of Sugar Cane in Guangxi, Oct. 2009-Feb. 2011
Planting Area and YoY Growth of Sugar Beet in China, 2000-2009
Sugar Beet Planting Distribution in China, 2009
Sugar Beet Output in China, 2003-2009
Output and YoY Growth of Fruit Juice and Fruit Juice Drinks in China, 2002-2010
Candy Output and YoY Growth in China, 2002-2010
Pastry Output and YoY Growth in China, 2002-2010
Dairy Product Output and YoY Growth in China, 2002-2010
Operating Income and Net Income of Nanning Sugar Industry Co., Ltd., 2007-2010
Operating Income of Nanning Sugar Industry Co., Ltd. (by Sector), 2007-2010
Machine-made Sugar Output and Sales Volume of Nanning Sugar Industry Co., Ltd., 2007-2010
Gross Margin of Nanning Sugar Industry Co., Ltd. (by Sector), 2007-2010
Operating Income and Net Income of Guangxi Guitang (Group) Co., Ltd., 2007-2010
Operating Income of Guangxi Guitang (Group) Co., Ltd. (by Sector) and Revenue Proportion of Sugar Manufacturing, 2007-2010
Gross Margin of Guangxi Guitang (Group) Co., Ltd. (by Sector), 2007-2010
Sugarcane Squeezing Volume and Sugar Output of Guangxi Guitang (Group) Co., Ltd., 2007/08-2009/10 Crop Year
Operating Income and Net Income of COFCO Tunhe Co., Ltd., 2007-2010
Operating Income (by Product) and Agricultural Byproduct Proportion of COFCO Tunhe Co., Ltd., 2007-2010
Gross Margin of COFCO Tunhe Co., Ltd. (by Product), 2007-2010
Operating Income (by Region) and Domestic Share of COFCO Tunhe Co., Ltd., 2007-2010
Operating Income and Net Income of Baotou Huazi Industry Co., Ltd., 2007-2010H1
Operating Income of Baotou Huazi Industry Co., Ltd. (by Sector), 2007-2010H1
Gross Margin of Baotou Huazi Industry Co., Ltd. (by Sector), 2007-2010H1
Output of Yunnan Yinmore Sugar Company Ltd. (by Product), 2010