2012年中国钨行业研究报告 >> 水清木华研究中心

　　随着智能手机、平板电脑等电子设备触屏技术的广泛应用，钨的需求量迅速增长，而作为许多国家限制开采的对象，钨的供需矛盾十分明显。因此2010-2011年各类钨品价格一直处于上涨阶段，2012年第一季度价格虽然稍有回落，但仍处于高位。

　　中国是全球钨资源第一大国，钨矿储量占全球65%，每年为全球提供85%左右的钨矿资源。2011年，中国钨精矿（WO365%）产量为13.57万吨，比2010年增长了4.60%，产量已达历史高点。在新勘探资源有限，及开采总量控制和出口配额两大政策限制下，未来几年中国钨矿产量增长空间有限，全球钨市场供给将呈偏紧的局面。

图：2011年中国主要地区钨精矿（WO365%）产量

　　2011年中国钨精矿产量最大的地区仍然是江西省，为65830吨，占中国开采总量的48.5%；湖南省以31150吨的产量位居第二。这主要由于江西和湖南两省钨矿资源丰富，储量合计占中国钨矿总储量的50%以上。

　　江西省内的章源钨业、江西钨业、江西稀有稀土金属钨业、香炉山钨业，湖南省内的湖南有色、辰州矿业是中国主要的钨生产加工企业，具备比较完善的产业链条。2011年，受益于各类钨品价格上涨的影响，这些企业的业绩均取得了增长。与此同时，受利润驱使以及钨矿资源限制的影响，这些企业都在寻求向产业链下游扩展。

　　例如章源钨业从2011年8月开始进行高性能、高精度涂层刀片技术改造项目，一期工程将在2012年下半年完成安装调试，并于4季度开始部分投产，预计2014年项目全部完成后能够增加100吨硬质合金刀产能，带来2.8亿元人民币的收入。

　　香炉山钨业2011年共形成了10000吨APT的生产能力，并新上一条氧化钨生产线。2012年该公司将建设硬质合金微型钻生产车间。

　　湖南有色近两年来一直在加强硬质合金产品的研发，并投入资金进行高性能超细晶硬质合金生产线技改项目和异型硬质合金及深加工生产线技改项目，以此提高在中国硬质合金领域的市场份额。

水清木华研究中心《2012年中国钨行业研究报告》主要包括以下几大内容：

全球钨矿资源储量和分布情况、全球钨行业供需情况；
中国钨矿资源储量和分布情况、中国钨行业供给和需求情况；
中国钨矿开采总量控制和出口配额两大政策每年的指标变化、以及指标分配到各企业和各地区的情况变化；
中国钨行业竞争格局；
全球及中国钨品价格变动；
中国主要钨品进出口情况；
中国主要钨生产加工企业的收入、利润等运营情况，钨矿产能和产量，主要矿山资源和生产公司以及钨品业务发展动态等。

The wide application of touch screen technology in such electronics as smart phones and tablet PCs boosts the demand for tungsten, and the exploitation of tungsten is circumscribed in many countries, as a result, there is acute conflict between tungsten supply and demand, the prices of tungsten products kept rising in 2010-2011 and still remained high in Q1 2012 though fell slightly.

China, the country with the richest tungsten resources in the world, holds 65% of the global tungsten ore reserves and accounts for around 85% of the global tungsten ore supply. In 2011, China’s output of tungsten ore concentrates (WO3 65%) hit all-time record high of 135,700 tons, up 4.60% over 2010. Restricted by the limited new exploited resources and the policies concerning total exploration amount control and export quotas, China’s output of tungsten ores will witness little scope for growth in the coming years and the global tungsten market will present tight supply.

Output of Tungsten Ore Concentrates (WO3 65%) in China by Region, 2011

In 2011, Jiangxi Province remained as the largest producer of tungsten ore concentrates in China with an output of 65,830 tons, accounting for 48.5% of national exploration amount, followed by Hunan Province with an output of 31,150 tons, which could be mainly attributed to their abundant tungsten ore resources together making up more than 50% of total tungsten ore reserves in China.

Jiangxi-based Chongyi Zhangyuan Tungsten Co., Ltd., Jiangxi Tungsten Industry Group Co., Ltd., Jiangxi Rare Earth and Rare Metals Tungsten Group Corporation and Jiangxi Xiushui Xianglushan Tungsten Co., Ltd., and Hunan-based Hunan Nonferrous Metals Holding Group Co., Ltd. and Hunan Chenzhou Mining Group Co., Ltd. are the major tungsten production and processing enterprises in China and have relatively complete industrial chain. In 2011, benefiting from the rising prices of tungsten products, these enterprises delivered robust performance. Meanwhile, the desire for profit and the constraints on tungsten ore resources have urged them to expand downwards the industry chain.

For instance, Chongyi Zhangyuan Tungsten began to carry out the technological transformation project of high-performance and high-precision coated tips since August 2011. The Phase I will complete installation and debugging in H2 2012 and start preliminary production in Q4 2012. It is estimated that the project will provide the company with 100 tons of cemented carbide tool capacity and RMB280 million of revenue upon full completion in 2014.

Xianglushan Tungsten possessed 10,000 tons of APT production capacity and added one tungsten oxide production line in 2011 and will establish workshop for cemented carbide micro-drills in 2012.

Hunan Nonferrous Metals has strengthened the R & D of cemented carbide products and invested in the technological transformation projects of high-performance ultra-fine grain cemented carbide production line and of special shaped cemented carbide & deep processing line to increase its market share in Chinese cemented carbide field.

It is in the report that covers the followings:

The reserves and distribution of global tungsten resources, and the supply & demand of global tungsten industry;

The reserves and distribution of Chinese tungsten resources, and the supply & demand of Chinese tungsten industry;

Annual indexes of China’s total tungsten exploration amount control and export quotas, and indexes allocated to enterprises and regions;

Competition pattern of Chinese tungsten industry;

The price changes of global and Chinese tungsten products;

Import and export of major tungsten products in China;

Operation of major tungsten production and processing enterprises in China, such as revenue and profit, capacity and output of tungsten ores, main mining resource and production enterprises and their tungsten product business development, etc.

第一章产业概况
1.1 钨产品概况
1.2 钨产业链概况

第二章全球钨行业发展概况
2.1 全球钨矿资源储量及分布
2.2 全球钨行业供给情况
2.3 全球钨市场需求情况

第三章中国钨行业发展状况
3.1 中国钨行业发展政策环境
3.1.1 开采总量控制政策
3.1.2 出口配额政策
3.2 中国钨矿资源储量及分布
3.3 中国钨行业供给情况
3.4 中国钨市场需求情况
3.5 中国钨市场价格分析
3.6 中国钨市场竞争格局

第四章中国钨行业进出口状况
4.1 钨品
4.2 钨矿砂及其精矿
4.3 三氧化钨
4.4 钨酸钠
4.5 仲钨酸铵
4.6 偏钨酸铵
4.7 钨粉
4.8 钨丝

第五章中国重点企业分析
5.1 厦门钨业股份有限公司
5.1.1 公司介绍
5.1.2 公司经营状况
5.1.3 厦门钨业主要钨产品生产公司
5.1.4 公司钨业务发展动态
5.2 崇义章源钨业股份有限公司
5.2.1 公司介绍
5.2.2 公司经营状况
5.2.3 章源钨业主要钨产品生产公司
5.2.4 公司钨业务发展动态
5.3 湖南有色金属股份有限公司
5.3.1 公司介绍
5.3.2 公司经营状况
5.3.3 湖南有色主要钨产品生产公司
5.3.4 公司钨业务发展动态
5.4 湖南辰州矿业股份有限公司
5.4.1 公司介绍
5.4.2 公司经营状况
5.4.3 辰州矿业主要钨产品生产公司
5.4.4 公司钨业务发展动态
5.5 广晟有色金属股份有限公司
5.5.1 公司介绍
5.5.2 公司经营状况
5.5.3 广晟有色主要钨产品生产公司
5.5.4 公司钨业务发展动态
5.6 洛钼集团
5.6.1 公司介绍
5.6.2 公司经营状况
5.6.3 洛钼集团主要钨产品生产公司
5.6.4 公司钨业务发展动态
5.7 江西钨业集团有限公司
5.7.1 公司介绍
5.7.2 公司经营状况
5.7.3 江西钨业主要钨产品生产公司
5.7.4 公司钨业务发展动态
5.8 江西稀有稀土金属钨业集团有限公司
5.8.1 公司介绍
5.8.2 公司经营状况
5.8.3 主要钨产品生产公司
5.8.4 公司钨业务发展动态
5.9 江西省修水香炉山钨业有限责任公司
5.9.1 公司介绍
5.9.2 公司经营状况
5.9.3 公司钨业务发展动态

1. Overview of Tungsten Industry
1.1 Tungsten Products
1.2 Industry Chain

2. Development of Global Tungsten Industry
2.1 Reserves and Distribution
2.2 Supply
2.3 Demand

3. Development of China’s Tungsten Industry
3.1 Related Policies
3.1.1 Policy on Control of Total Exploitation Amount
3.1.2 Policy on Export Quota
3.2 Reserves and Distribution
3.3 Supply
3.4 Demand
3.5 Price
3.6 Competition

4. Import and Export of China’s Tungsten Industry
4.1 Tungsten Products
4.2 Tungsten ores and Concentrates
4.3 Tungsten Trioxide
4.4 Sodium Tungstate
4.5 Ammonium Paratungstate
4.6 Ammonium Metatungstate
4.7 Tungsten Powder
4.8 Tungsten Filament

5. Key Enterprises in China
5.1 Xiamen Tungsten Co., Ltd.
5.1.1 Profile
5.1.2 Operation
5.1.3 Main Tungsten Product Manufacturing Companies
5.1.4 Tungsten Business
5.2 Chongyi Zhangyuan Tungsten Co., Ltd
5.2.1 Profile
5.2.2 Operation
5.2.3 Main Tungsten Product Manufacturing Companies
5.2.4 Tungsten Business
5.3 Hunan Nonferrous Metals Holding Group Co., Ltd
5.3.1 Profile
5.3.2 Operation
5.3.3 Main Tungsten Product Manufacturing Companies
5.3.4 Tungsten Business
5.4 Hunan Chenzhou Mining Group Co., Ltd
5.4.1 Profile
5.4.2 Operation
5.4.3 Main Tungsten Product Manufacturing Companies
5.4.4 Tungsten Business
5.5 Guangdong Rising Nonferrous Metals Group Co., Ltd
5.5.1 Profile
5.5.2 Operation
5.5.3 Main Tungsten Product Manufacturing Companies
5.5.4 Tungsten Business
5.6 China Molybdenum Co., Ltd. (Luomu Group)
5.6.1 Profile
5.6.2 Operation
5.6.3 Main Tungsten Product Manufacturing Companies
5.6.4 Tungsten Business
5.7 Jiangxi Tungsten Industry Group Co., Ltd.
5.7.1 Profile
5.7.2 Operation
5.7.3 Main Tungsten Product Manufacturing Companies
5.7.4 Tungsten Business
5.8 Jiangxi Rare Earth and Rare Metals Tungsten Group Corporation
5.8.1 Profile
5.8.2 Operation
5.8.3 Main Tungsten Product Manufacturing Companies
5.8.4 Tungsten Business
5.9 Jiangxi Xiushui XiangLuShan Tungsten Co., Ltd.
5.9.1 Profile
5.9.2 Operation
5.9.3 Tungsten Business

图：钨产业链
表：钨的主要应用
图：钨产业链及转换比例
图：全球钨资源储量分布
图：2000-2011年全球钨矿年产量
图：2010年全球钨矿生产量分布
图：2000-2011年中国钨产量（金属量）占全球比例
图：2011年全球主要国家对钨的需求比例
图：全球钨的消费结构
表：中国主要钨矿管理措施
图：2006-2011年全国钨精矿开采配额
表：2011年中国钨矿开采总量控制指标
表：2007-2012年中国主要钨制品出口关税税率
图：2002-2012年中国钨制品出口配额
表：2012年中国钨及钨制品出口供货企业名单及配额
表：2012年钨出口企业第一批配额安排表（仲、偏钨酸铵）
表：2012年钨出口企业第一批配额安排表（钨酸及其盐类）
表：2012年钨出口企业第一批配额安排表（三氧化钨及蓝色氧化钨）
表：2012年钨出口企业第一批配额安排表（钨粉及其制品）
图：2002-2011年中国钨矿储量
图：中国钨矿资源分布图
图：中国各省份钨储量占比
表：中国20万吨级以上钨矿列表
图：2002-2011年中国钨精矿（WO365%）产量
图：2011年中国钨精矿（WO365%）月产量
图：2006-2011年中国钨精矿（WO365%）分地区产量
图：2002-2011年中国钨精矿消费量
图：2011年中国钨产品消费结构
图：2010-2012年中国钨精矿（WO365%）价格
图：2010-2012年中国仲钨酸铵价格
图：2010-2012年欧洲钨铁价格走势
图：2010-2012年国际APT价格
图：2011年中国钨矿开采控制指标企业分布
图：2011年中国主要企业钨精矿产量
表：2004-2011年中国钨品进口情况
图：2004-2011年中国钨品出口量
图：2003-2012年中国钨矿砂及其精矿进出口情况
图：2011年中国钨矿砂及其精矿主要出口目的地
图：2003-2012年中国三氧化钨进出口情况
图：2011年中国三氧化钨主要出口目的地
图：2003-2012年中国钨酸钠进出口情况
图：2011年中国钨酸钠主要出口目的地
图：2003-2012年中国仲钨酸铵进出口情况
图：2011年中国仲钨酸铵主要出口目的地
图：2003-2012年中国偏钨酸铵进出口情况
图：2011年中国偏钨酸铵主要出口目的地
图：2003-2012年中国钨粉进出口情况
图：2011年中国钨粉主要出口目的地
图：2003-2012年中国钨丝进出口情况
图：2011年中国钨丝主要出口目的地
表：2008年-2011年厦门钨业产品产量
图：2007-2011年厦门钨业主营收入及净利润
表：2003-2011年厦门钨业主营收入分布
图：2003-2011年厦门钨业钨钼等有色金属制品收入占主营收入百分比
表：2008-2011年厦门钨业主营收入区域分布
表：2008-2012年厦门钨业钨品出口配额
表：厦门钨业主要钨产品生产公司
表：2011年厦门钨业主要钨产品生产公司的营业状况
表：2007-2011年章源钨业盈利状况简表
图：2011年上半年章源钨业主营业务分产品情况
表：2011年上半年章源钨业主营业务区域分布
表：2008-2012年章源钨业钨品出口配额
表：章源钨业钨矿储量分布
表：章源钨业主要钨产品生产公司
表：2011年上半年章源钨业前五名客户
表：章源钨业高性能、高精度涂层刀片一期产能规划
表：2009-2011年湖南有色金属矿区产量分布
表：2009-2011年湖南有色硬质合金以及钨钼钽铌及其化合物销量分布
图：2005-2011年湖南有色总资产与资产净值
图：2005-2011年湖南有色营业收入及利润
表：2009-2011年湖南有色主营业务收入来源
表：2009-2011年湖南有色主要利润来源
表：湖南有色主要钨产品生产公司
表：2008-2011年辰州矿业产量
图：2007-2011年辰州矿业主营收入及利润总额
图：2009-2011年辰州矿业收入分行业构成
表：2007-2011年辰州矿业产品收入构成
图：2011年辰州矿业收入及利润分产品构成
表：2009-2011年辰州矿业收入地区分布
表：辰州矿业主要钨产品生产公司
表：广晟有色矿产资源
图：2006-2011年广晟有色总资产
图：2006-2011年广晟有色主营收入及利润总额
表：2009-2011年广晟有色产品收入构成
表：2009-2011年广晟有色收入地区分布
表：广晟有色主要钨产品生产公司
表：2009-2011年洛钼集团钨精矿（折WO365%标矿）产能及产量
表：2009-2011年洛钼集团钨精矿（折WO365%标矿）销量
表：2009-2011年洛钼集团营业总收入及净利润
表：2009-2011年洛钼集团钨精矿业务收入及毛利率
表：洛钼集团主要钨产品生产公司
图：2009-2011年江西钨业营业收入
表：江西钨业主要钨产品生产公司
图：2009-2012年江西稀有稀土营业收入
表：2008-2012年江西稀有稀土钨品出口配额
表：江西稀有稀土主要钨产品生产公司
图：2009-2012年香炉山钨业销售收入

Tungsten Industry Chain
Main Applications of Tungsten
Tungsten Industry Chain and Conversion Ratio
Distribution of Tungsten Reserves Worldwide
Tungsten Output Worldwide, 2000-2011
Distribution of Tungsten Output Worldwide, 2010
Proportion of China in Global Tungsten (Metal) Output, 2000-2011
Global Tungsten Demand Structure by Country, 2011
Tungsten Consumption Structure Worldwide
Major Tungsten Mine Management Measures of China
Exploitation Quota of Tungsten Concentrate in China, 2006-2011
Total Amount Control Index of Tungsten Exploitation in China, 2011
Export Tariff of Main Tungsten Products in China, 2007-2012
Export Quota of Tungsten Products in China, 2002-2012
Tungsten Export Suppliers and Quota in China, 2012
First Batch of Export Quotas for Tungsten Enterprises (APT, AMT), 2012
First Batch of Export Quotas for Tungsten Enterprises (Tungstenic Acid and Tungstate), 2012
First Batch of Export Quotas for Tungsten Enterprises (WO3 and BTO), 2012
First Batch of Export Quotas for Tungsten Enterprises (Tungsten Powder and Products), 2012
Tungsten Reserves in China, 2002-2011
Distribution of Tungsten Ore Reserves in China
Tungsten Ore Reserves in China by Province
List of Tungsten Mines with 200,000 Tons of Reserves and Above in China
Output of Tungsten Concentrate (WO3 65%) in China, 2002-2011
Monthly Output of Tungsten Concentrate (WO3 65%) in China, 2011
Output of Tungsten Concentrate (WO3 65%) in China by Region, 2006-2011
Consumption of Tungsten Concentrate in China, 2002-2011
Consumption Structure of Tungsten Products in China, 2011
Price of Tungsten Concentrate (WO3 65%) in China, 2010-2012
Price of Ammonium Paratungstate in China, 2010-2012
Price of Ferrotungsten in Europe, 2010-2012
Price of APT in the World, 2010-2012
Tungsten Ore Mining Control Indices of Enterprises in China, 2011
Tungsten Concentrate Output of Major Enterprises in China, 2011
Import of Tungsten Products in China, 2004-2011
Export of Tungsten Products in China, 2004-2011
Import and Export of Tungsten ores and Concentrates in China, 2003-2012
Main Export Destinations of Tungsten Ores and Concentrates in China, 2011
Import and Export of Tungsten Trioxide in China, 2003-2012
Main Export Destinations of Tungsten Trioxide of China, 2011
Import and Export of Sodium Tungstate in China, 2003-2012
Main Export Destinations of Sodium Tungstate of China, 2011
Import and Export of Ammonium Paratungstate in China, 2003-2012
Main Export Destinations of Ammonium Paratungstate of China, 2011
Import and Export of Ammonium Metatungstate in China, 2003-2012
Main Export Destinations of Ammonium Metatungstate of China, 2011
Import and Export of Tungsten Powder in China, 2003-2012
Main Export Destinations of Tungsten Powder of China, 2011
Import and Export of Tungsten Filament in China, 2003-2012
Main Export Destinations of Tungsten Filament of China, 2011
Product Output of Xiamen Tungsten, 2008-2011
Operating Revenue and Net Income of Xiamen Tungsten, 2007-2011
Operating Revenue Distribution of Xiamen Tungsten, 2003-2011
Proportion of Tungsten, Molybdenum and Other Nonferrous Metal Products in Xiamen’s Tungsten’s Operating Revenue, 2003-2011
Operating Revenue of Xiamen Tungsten by Region, 2008-2011
Tungsten Product Export Quota of Xiamen Tungsten, 2008-2012
Key Tungsten Product Manufacturing Companies of Xiamen Tungsten
Operation of Key Tungsten Product Manufacturing Companies of Xiamen Tungsten, 2011
Profitability of Chongyi Zhangyuan Tungsten, 2007-2011
Operating Revenue of Chongyi Zhangyuan Tungsten by Product, H1 2011
Operating Revenue of Chongyi Zhangyuan Tungsten by Region, H1 2011
Tungsten Product Export Quota of Chongyi Zhangyuan Tungsten, 2008-2012
Tungsten ore Reserves Distribution of Chongyi Zhangyuan Tungsten
Key Tungsten Product Manufacturing Companies of Chongyi Zhangyuan Tungsten
TOP 5 Clients of Chongyi Zhangyuan Tungsten, H1 2011
Phase I Planning of High-performance, High-precision Coated Tips of Chongyi Zhangyuan Tungsten
Output Distribution of Mines Owned by Hunan Nonferrous Metals, 2009-2011
Sales Volume Distribution of Cemented Carbide, Tungsten, Molybdenum, Tantalum, Niobiumand and Their Compounds of Hunan Nonferrous Metals, 2009-2011
Total Assets and Net Asset Value of Hunan Nonferrous Metals, 2005-2011
Operating Revenue and Net Income of Hunan Nonferrous Metals, 2005-2011
Source of Operating Revenue of Hunan Nonferrous Metals, 2009-2011
Source of Profit of Hunan Nonferrous Metals, 2009-2011
Major Tungsten Product Manufacturing Companies of Hunan Nonferrous Metals
Output of Hunan Chenzhou Mining Group, 2008-2011
Operating Revenue and Total Profit of Hunan Chenzhou Mining Group, 2007-2011
Operating Revenue of Hunan Chenzhou Mining Group by Sector, 2009-2011
Operating Revenue of Hunan Chenzhou Mining Group by Product, 2007-2011
Operating Revenue and Profit of Hunan Chenzhou Mining Group by Product, 2011
Operating Revenue of Hunan Chenzhou Mining Group by Region, 2009-2011
Key Tungsten Product Manufacturing Companies of Hunan Chenzhou Mining Group
Mineral Resources of Guangdong Rising Nonferrous Metals Group
Total Assets of Guangdong Rising Nonferrous Metals Group, 2006-2011
Operating Revenue and Total Profit of Guangdong Rising Nonferrous Metals Group, 2006-2011
Operating Revenue of Guangdong Rising Nonferrous Metals Group by Product, 2009-2011
Operating Revenue of Guangdong Rising Nonferrous Metals Group by Region, 2009-2011
Key Tungsten Product Manufacturing Companies of Guangdong Rising Nonferrous Metals Group
Tungsten Concentrate (WO3 65%) Capacity and Output of Luomu Group, 2009-2011
Tungsten Concentrate (WO3 65%) Sales Volume of Luomu Group, 2009-2011
Total Revenue and Net Income of Luomu Group, 2009-2011
Revenue and Gross Margin of Tungsten Concentrate Business of Luomu Group, 2009-2011
Key Tungsten Product Manufacturing Companies of Luomu Group
Operating Revenue of Jiangxi Tungsten Industry Group, 2009-2011
Key Tungsten Product Manufacturing Enterprises of Jiangxi Tungsten Industry Group
Operating Revenue of Jiangxi Rare Earth and Rare Metals Tungsten Group Corporation, 2009-2012E
Tungsten Product Export Quota of Jiangxi Rare Earth and Rare Metals Tungsten Group Corporation, 2008-2012
Main Tungsten Product Manufacturing Companies of Jiangxi Rare Earth and Rare Metals Tungsten Group Corporation
Sales of Jiangxi Xiushui XiangLuShan Tungsten, 2009-2012E