融资依然是房地产开发商2006年的头等大计。近期，在香港上市的内地房地产开发商纷纷使出浑身解数，加紧再融资，从而为明年的发展储备“粮食”。由于境外公司投资内地房地产受到限制，加上人民币升值潜力依然被普遍看好，内地公司的境外融资反响相当好。
融资依然是房地产开发商2006年的头等大计。近期，在香港上市的内地房地产开发商纷纷使出浑身解数，加紧再融资，从而为明年的发展储备“粮食”。由于境外公司投资内地房地产受到限制，加上人民币升值潜力依然被普遍看好，内地公司的境外融资反响相当好。
绿城中国(3900.HK)11月7日公布，与摩根大通及瑞银集团(UBS)签订发行本金总额为4亿美元(约32亿元人民币)的定息高级票据，估计集资净额达到3.92亿美元。据悉，这次票据发行获得了5倍认购，认购者中42%来自亚洲，29%来自欧美，债券2013年到期。
11月3日，合生创展（0754.HK）停牌，据称将通过瑞士第一波士顿信贷作为中间代理商，采用先旧后新形式，以每股16.3至16.6港元，配售6000万股，集资9.96亿港元（约10亿元），配售价较停牌前报17.8港元/股，有6.7-8.4%的折让，配售股份占扩大后股本的4.67%。现在合生股份已恢复买卖。
复地集团（2337.HK）抢先通过增发新股成功获得6.844亿港元。复地集团已于4月3日与摩根士丹利就配售H股签订协议，摩根士丹利将全数包销约1.759亿新H股。每股的配售价格为3.95港元，集资净额6.844亿港元。这个配售价比上海复地3日收市价4.125港元折让约4.24%。
深圳控股(604.HK)于10月31日公告复牌，落实配股决议，拟以每股2.91港元配售3亿股新股，净集资额约8.53亿港元，用于收购土地储备及公司营运。
10月27日，首创置业(2868.HK)公告配股，以每股2.8港元配售7.194亿股H股(包括上缴社保基金的旧股)，集资净额17.7亿港元，主要用于增加土地储备和营运资金。
表1 2006年绿城等香港上市地产公司融资状况简表
|
公司 |
股市代码 |
融资额 |
融资时间 |
2006年6月净资产（千元人民币） |
融资额与净资产之比 |
|
绿城中国 |
3900.HK |
4亿美元 |
11月7日 |
746,745 |
421.80% |
|
合生创展 |
0754.HK |
9.96亿港元 |
11月3日 |
6,127,382 |
16.44% |
|
复地集团 |
2337.HK |
6.844亿港元 |
4月3日 |
4,628,982 |
14.95% |
|
深圳控股 |
604.HK |
8.53亿港元 |
10月31日 |
6,285,026 |
13.73% |
|
首创置业 |
2868.HK |
17.7亿港元 |
10月27日 |
3,468,763 |
51.60% |
资料来源：香港证券交易所 整理：水清木华研究中心
众多在港上市的内地房地产公司进行发债或是配股融资，海外市场反响一直相当热烈。投行对于内地地产股也是一片看好，内地房地产市场因为中产阶级人数增加而处于结构性上升趋势，由于限制外资进行内地房产投资，使得购买内地房地产股成为外资投资的最好出路。